Рынком Форекс в первую очередь считается международный рынок валюты — самый крупный и самый активный финансовый рынок в мире. Ежедневный оборот на нем превышает 5 трлн долларов. Это больше оборота всех национальных фондовых рынков, вместе взятых. Участники рынка Форекс — крупнейшие банки и центральные банки разных стран, инвестиционные и пенсионные фонды, большие компании и частные инвесторы с огромным личным капиталом. Сделки на этом рынке начинаются от 1 млн долларов.
Но Форексом также называют рынок, на котором не покупают и не продают реальную валюту, а лишь заключают сделки-пари на рост или падение курсов валют. Этот рынок организовали специализированные компании — Форекс-дилеры.
Рынок Форекс — особенности
Брокеры на рынке Форекс, в отличие от брокеров на фондовых рынках, не берут на себя позиции, они лишь обслуживают банки (в этом их отличие от дилеров). Их функции:
— сведение вместе покупателей и продавцов на рынке;
— оптимизация котировочных цен, которые они показывают их клиентам;
— быстрое, аккуратное, и добросовестное исполнение ордеров своих клиентов.
Большинство валютных брокеров совершает сделки по телефону.
Телефонные линии между брокерскими компаниями и банками обычно выделенные или прямые. Обычно они предусматривают большое количество бесплатных телефонных разговоров. Настоящая брокерская компания на рынке форекс (forex) обычно имеет много прямых линий связи с банками по всему миру. Значительное большинство сделок на рынке форекс (forex) выполняется через «систему открытого бокса» (open box system). Эта система предусматривает наличие микрофона перед брокером, по которому он непрерывно сообщает все, что происходит на рынке по прямыы телефонным линиям. Таким образом, все банковские дилеры слышут о всех совершаемых сделках.
Благодаря «системе открытого бокса» трейдеры узнают, когда пройден тот или иной уровень цен, какие цены сейчас актуальны на рынке. Но при действии этой системы, трейдер никаким образом не может определить объем предложения или спроса по текущим ценам. , так как информация, подаваемая таким методом очень удобна, но несколько неполна — у всех банков примерно одинаковые шансы войти в прибыльную позицию.
Топ 5 брокеров России с банковской лицензией на 2022 год
1. Альфа-Форекс;
2. Финам;
3. ВТБ Капитал Форекс;
4. Тинькофф Инвестиции;
5. Открытие.
Комиссия на рынке
Брокеры берут комиссию как с покупателей, так и с продавцов. Тарифы устанавливаются на индивидуальной основе в результате переговоров представителей банка и брокерской организации. Брокеры показывают своим клиентам двойную котировку (бид и аск) или же одинарную котировку (только бид или аск). Различные брокеры дают различные цены, так как они видят рынок по-разному, у них различные ожидания и различные интересы.
Брокер, который располагает больше, чем одним ордером в одном направлении (бид или аск), будет автоматически оптимизировать котировку. Другими словами, брокер будет всегда показывать самое высокий бид и самый низкий аск. Поэтому, с развитием рынка Форекс (forex) спреды на нем постоянно сужаются. Для определения будущего курса валют используются фундаментальный и технический анализ. Трейдер всегда может проверить своего брокера и рынок, кликнув небольшим объемом по биду или аску, чтобы понять, будет ли реакция.
Брокеры не обязаны брать на себя обязательства клиента, если передача прав длится дольше запланированного срока. Другое преимущество работы через брокеров состоит в том, что они могут обеспечить более широкий выбор банков своим клиентам. Некоторые европейские и азиатские банки имеют ночной деск (dealing desk), таким образом их ордера могут быть выставлены через брокеров и американские банки, повышая, таким образом, ликвидность. Автор сайта должен отметить, что-торговля через брокеров возможна только для финансовых институтов. Да и зачем другим лицам звонить брокеру и просить продать пару сотен миллионов евро по рынку?
Прямой дилинг
Прямой дилинг базируется на торговле обязательствами. Суть такой торговли в том, что банк дает клиенту котировку по телефону, а клиент может согласиться или не согласиться с озвученными ценами. Принципы прямого дилинга несколько более неоднозначны и субъективны, нежели торговля через брокеров, так как банки практикуют достаточно различный подход к некоторым клиентам. Именно поэтому некоторые клиенты до сих пор им пользуются.
Собственно, создатель данного сайта работает как раз по подобной системе. Прямой дилинг производится, в основном, по телефону. Торговые ошибки трудно обнаружить и доказать, но при этом не менее трудно их и совершить. Чтобы обезопасить себя, банки записывают все переговоры на дилерских телефонах. Эта мера помогает им понять, о чем шла речь в каждом разговоре и справедливо определить лицо, ответственное за торговую ошибку. Однако, никакая запись никогда не исключит ошибки полностью. Данный метод исключительно чувствителен к добросовестности банковских дилеров. Отдельная статья посвящена тому, как можно избежать потерь при торговле через прямого дилера.
Рынок Форекс — дилинговые системы
Дилинговая система — это совокупность банковских компьютеров с определенным ПО, связанных между собой. Яркий пример дилинговой системы — Reuters Dealing. Работа c такими системами характеризуется высокой скоростью, надежностью и безопасностью. Запрос котировки валюты через дилинговую систему происходит гораздо быстрее, чем котирование по телефону. Эти системы постоянно совершенствуются с одной целью — облегчить трейдеру его торговлю.
Курсы валют обновляются в автоматическом режиме. Кроме того, использование таких систем — исключительно быстрый метод связаться с контрагентами, которые тоже переключаются между разговорами с клиентами, и получить доступ к информации. Трейдер находится в непрерывном визуальном контакте с котировками. Согласитесь, гораздо удобнее видеть котировки, нежели чем слышать, особенно при одновременном переключении между разговорами.
Большинство банков для выхода на рынок использует и брокераж, и дилинговые системы. Оба подхода подразумевают участие одних и тех же банков, но не одних и тех же контрагентов, потому что, скажем, корпорации, не могут торговать через брокеров. Трейдеры развивают личные отношения с брокерами и с другими участниками рынка, но останавливают собственный выбор, исходя из соотношения цены и качества обслуживания, а не личных отношений. Брокерские компании и дилинговые системы делят рынок в зависимости от условий, существующих в данный момент на нем. Волатильный рынок делает более удобным использование дилинговых систем, когда как на спокойном рынке клиенты обычно предпочитают классическое брокерское обслуживание.
Автоматические торговые платформы
В отличие от дилинговых систем, в которых трейдинг не является анонимным и проводится по принципу один-на-один, автоматические торговые платформы являются полностью анонимными. Используя эти платформы, трейдеры заключают сделки с остальной частью рынка, подобно совершению сделок через брокера. Однако, в отличие от классического брокеража, при совершении сделок через торговые платформы нет никаких маркет мейкеров, и периодически таким платформам не хватает ликвидности. Автоматические торговые платформы замечательно подходят для торговли небольшими объемами.
Данные платформы, как, скажем, Metatrader, характеризуются высокой скоростью, надежностью и безопасностью. Кроме того, лимиты для маржинальной торговли устанавливаются автоматически. Когда трейдер исчерпывает торговый лимит, платформа автоматически отменяет ордера на расширение позиции. Как толькоуровень маржи будет восстановлен, система позволит банку снова расширять позицию. На межбанковском валютном рынке форекс (forex) трейдеры совершают сделки, используя все три вышеописанных метода, однако, нелишним будет отметить, что индивидуальные трейдеры в своем большинстве используют как раз автоматические торговые платформы. Наибольшую ликвидность на данный момент имеет система ECN Currenex.